Estos son los países europeos con los diferenciales de las hipotecas más elevados (y España no está)

España no siempre encabeza los rankings de “dudoso honor”. En esta ocasión, la banca española destaca por aplicar unos diferenciales (del 1,78% de media) a las hipotecas nuevas más bajos que en la eurozona (del 2,02%). Sin embargo, los márgenes medios que maneja el sector financiero en nuestro país supera al de los principales países, como Alemania, Francia o Austria. Irlanda encabeza el ranking.

Los diferenciales de las hipotecas nuevas para la compra de una vivienda en España se sitúan de media en el 1,78%, por debajo de la media de la eurozona (2,02%), según datos del Banco Central Europeo (BCE) recopilados por Funcas.

En el siguiente gráfico se puede ver que las cifras de nuestro país contrastan con las de Italia, ya que hay una diferencia de 56  puntos básicos en los márgenes bancarios. Así, Italia se convierte junto con Finlandia en el país europeo con los diferenciales de las hipotecas más reducidos.

Por el contrario, Irlanda es el país con el mayor margen bancario en los préstamos para la compra de vivienda, con una media de 3,16%. Le sigue Letonia con un diferencial medio del 2,92% y Dinamarca, con un 2,33%.

En el caso de nuestro país, un informe de Funcas, elaborado por el economista Joaquín Maudos, indica que el diferencial se ha reducido de forma considerable desde 2012 y en la actualidad es casi cuatro veces menor que entonces. ¿Y por qué? Por la caída de los tipos de interés en la zona euro, lo que ha venido acompañado de un recorte de los márgenes en nuevas operaciones hipotecarias desde 2014.

En el siguiente gráfico se puede apreciar que, al principio, la caída del euríbor posibilitó la recuperación del margen, pero una vez que el euríbor alcanza un nivel muy reducido (por debajo del 0,5%), su posterior caída fue perjudicial para el margen. No obstante, Maudos deja claro que los diferenciales no sólo responden a variaciones del precio del dinero en la eurozona, sino también a variables como el riesgo de crédito, la aversión al riesgo, el poder de mercado, la eficiencia en la gestión, etc.

Artículo de P. Martínez Almeida en Idealista news

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Las hipotecas fijas cogen carrerilla: entre enero y septiembre se firmaron más que en todo 2014 y 2015

Las hipotecas fijas han dejado de ser una moda en el mercado y, poco a poco, se han convertido en una alternativa para aquellos hipotecados que quieren dejar a un lado las preocupaciones y huyen de los vaivenes que pueden sufrir indicadores como el euríbor.

Según los datos que publicó el pasado viernes el Instituto Nacional de Estadística (INE), el 30% de todos los préstamos para comprar una vivienda que se formalizaron en septiembre estuvieron vinculados a un tipo de interés fijo. Una proporción que, de momento, supone un máximo histórico.

Si tenemos en cuenta el total de hipotecas concedidas, en el noveno mes del año se constituyeron unas 8.000 fijas, lo que eleva hasta 40.925 el número acumulado de 2016, una cifra que supera en un 170% a la registrada entre enero y septiembre de 2015 y que supera, con creces, a la de ejercicios anteriores.

Durante el pasado ejercicio, según el INE, se firmaron algo menos de 20.700 préstamos ligados a un tipo de interés fijo, mientras que un año antes se formalizaron unas 13.800. Esto significa que solo en los nueve primeros meses del año se han concedido más hipotecas fijas que durante todo 2014 y 2015. De hecho, el acumulado entre enero y septiembre supera la suma de los 29 meses previos.

Artículo de Ana P. Alarcos en El Idealista

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El precio de la vivienda en la eurozona está ‘en su punto’, según el Banco Central Europeo

Ni sospechosamente altos, ni excesivamente bajos: los precios de la vivienda en la eurozona están actualmente en su punto según el Banco Central Europeo (BCE).

La máxima autoridad monetaria en la eurozona asegura en un informe que las subidas que se están produciendo en el mercado residencial de la región están creciendo en línea con la media histórica (1999-2016), por lo que los precios están lejos de generar una nueva burbuja como la que vimos en 2007, en pleno pico del ciclo alcista de la economía y el ladrillo.

De acuerdo con el indicador agregado de precios que maneja el BCE, la tasa de crecimiento interanual de los precios de la vivienda en la zona del euro fue del 3% en el segundo trimestre de 2016, frente al 2,7% del trimestre anterior y al 2,2% del último trimestre de 2015. Una subida que, según la patronal bancaria española, responde más a la mejora económica, a unas condiciones financieras favorables y a la escasa rentabilidad potencial que ofrecen los mercados financieros que a los primeros indicios de un crecimiento desorbitado del sector.

“Las medidas de valoración aplicadas a los datos agregados para la zona del euro sugieren que, actualmente, los precios están acordes con los fundamentos económicos y no muestran señales del exceso observado en 2007, cuando concluyó la gran fase expansiva previa”, reconoce el guardián del euro en el informe.

Para darse cuenta de que el repunte de los precios vive un momento de moderación, basta repasar el gráfico que ha elaborado el organismo presidido por Mario Draghi. En él se observa que la tasa de variación interanual del coste de las viviendas está a medio camino entre los niveles más altos y más bajos que ofrecen cuatro estimacionesdiferentes de precios: la ratio precio/alquiler, la ratio precio/renta, el método de valoración de activos y un modelo basado en una ecuación de demanda invertida.

Los extremos que aparecen en el gráfico dibujan una horquilla de entre el 0% y una subida cercana al 6% por lo que el 3% actual se sitúa exactamente a medio camino entre el máximo y el mínimo. Este escenario es muy diferente al que existía en pleno boom inmobiliario: desde 2006 y hasta 2010, el rango de las estimaciones siempre se mantuvo por encima de la tasa de variación interanual de los precios de mercado.

Artículo de Ana P. Alarcos en Idealista news

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VARAPALO DE LA UE

Bruselas exige a España que acate la normativa sobre hipotecas

La CE amenaza con llevar a ocho países ante el Tribunal de Justicia ni no mejoran los procesos de concesión de créditos en defensa de los consumidores

La Comisión Europea(CE) ha amenazado este jueves con llevar a España y a otros ocho países ante el Tribunal de Justicia de la Unión Europea si no actúa para cumplir con las normas europeas sobre hipotecas. Bruselas exige en concreto que se apliquen a rajatabla las normas previstas en la denominada Ficha Europea de Información Normalizada (Fein), que busca permitir a los prestatarios comprender mejor los riesgos inherentes a su contrato hipotecario; medidas para evaluar la solvencia de los solicitantes de una hipoteca; y principios para autorizar y registrar a los intermediarios de crédito.

Bruselas ha dado este paso porque estos países no han cumplido plenamente en el plazo estipulado con la directiva europea de créditos hipotecarios, que expiró en marzo, y tampoco han atendido al primer aviso que se les dio al respecto el pasado mes de mayo. Si los gobiernos no actúan en el plazo de dos meses, «se les puede llevar ante el Tribunal de Justicia de la UE», tal y como recordó la institución en un comunicado.

La directiva sobre créditos hipotecarios, adoptada el 4 de febrero del 2014, busca «mejorar las medidas de protección de los consumidores en toda la UE mediante la introducción de prácticas crediticias responsables a escala europea», según Bruselas.

Los países afectados, más allá de España, son Croacia, Chipre, Finlandia, Grecia, Luxemburgo, Portugal, Eslovenia y Suecia. Además, la Comisión ha instado hoy a España, Irlanda, Portugal, Letonia y Rumanía a que adapten su legislación a los requisitos de transparencia en los mercados regulados que marcan las normas europeas.

Artículo publicado en EL PERIODICO 

Un juzgado abre la vía para la devolución de dinero cobrado de más en hipotecas por la manipulación del euríbor

• Una sentencia de un juzgado mercantil de Sevilla recoge por primera vez que la manipulación del euríbor influye en los intereses pagados por el hipotecado

• El fallo sin embargo no entra en valorar cuál debería ser el interés pagado por el cliente

• Bruselas impuso en 2013 una multa millonaria a varias entidades por la manipulación de este índice, referencia de la mayoría de las hipotecas españolas

Bruselas impuso en 2013 una multa récord a los bancos por la manipulación del euríbor, el principal índice que marca los intereses que deben pagar las hipotecas en España. La Comisión Europea declaró en su momento que estas malas prácticas no afectaban a los particulares. Ahora, una sentencia a la que ha tenido acceso eldiario.es abre la puerta a las reclamaciones de los hipotecados por considerar que la manipulación del euríbor afectó a sus contratos y a los intereses cobrados. El fallo del juzgado mercantil número 1 de Sevilla abre la posibilidad de que la manipulación del euríbor haya hecho que se cobraran intereses de más en las hipotecas referenciadas a este. La jueza señala que no comparte la opinión de Bruselas de que estas prácticas no afectan a los particulares.

La sentencia, sin embargo, da una de cal y otra de arena al demandante (un particular contra Barclays, que actualmente es Caixabank) porque concluye que debe ser el cliente quien «determine a qué periodo concreto de la vida de su préstamo afectó la manipulación del euríbor y cual fue el euríbor que se le debió aplicar». Es todavía un primer paso en la batalla legal, ya que esta es una sentencia de primera instancia y por tanto, cabe recurso.
«El fallo es importante porque señala que la manipulación afecta a los contratos particulares», apuntan fuentes de Opeuríbor, colectivo liderado por Francisco Jurado y Juan Moreno Yagüe, hoy diputado autonómico de Podemos, que lleva unos años argumentando que el euríbor no es un índice válido porque está manipulado. «Es importantísimo porque hasta la Comisión Europea había dicho que no afectaba. Esta es la primera vez», añade este portavoz.

Son conscientes de que la ejecución de la sentencia es «complicada» porque deja en manos del demandante la estimación de cuál debería ser el euríbor cobrado en la hipoteca, algo difícil verificar sin acceso a determinados datos bancarios. Este indicador, al que está referenciado el cálculo de los intereses de la gran mayoría de las hipotecas en España, refleja el tipo de interés al que se prestan los bancos europeos, se calcula con datos de operaciones enviados por las propias entidades, que fueron los que las pesquisas de Bruselas determinaron que estaban manipulados. «Nosotros decimos que nunca ha parado la manipulación del euríbor», dicen desde Opeuríbor.

¿Qué tipo de interés había que aplicar?

La jueza estima parcialmente la demanda interpuesta por este particular. El fallo no anula la cláusula donde se recoge la vinculación del préstamos con el euríbor, que es lo que pedía la demanda. La jueza estima que la manipulación del euríbor afecta a los interesas pagados pero no determina en cuánto. La magistrada señala que es el demandante el que  «deberá determinar a qué período concreto de la vida de su préstamo con garantía hipotecaria afectó la manipulación del euríbor y cual fue el que se le debió aplicar».

Artículo de Marta garijo en ELDIARIO.ES

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